泽熙“养牛”手册曝光:徐翔、王亚伟这波牛市都买了啥?

2015-05-13 09:36·投资  21财闻汇    1
   
摘要在徐翔重仓股中,今年1月被媒体质疑高送转违规的海润光伏,则被徐翔旗下的龙信基金通1号和泽熙投资基金1号共同持有,两只产品累计持股2248.12万股,且均为今年一季度新进。

  虽然泽熙投资较低调,但通过分析其成立五年多以来买过的股票,仍然可以在一定程度上还原其投资轨迹。总体而言,泽熙投资对a股的投资方式应时而变,从单纯二级市场买入,到参与上市公司定增、控股上市公司等。除此之外,其投资偏好也有一定的变化。

  自2010年7月成立以来,泽熙3期累计增长率目前已接近22倍,泽熙旗下其他产品同样表现出色。泽熙投资总经理徐翔成名于证券营业部,随后发行阳光私募产品。尽管业绩出色,但徐翔表现非常低调,外界对其了解并不多。

  泽熙买过的牛股

  泽熙官网显示,泽熙旗下产品泽熙1期、2期、3期、4期、5期均成立于2010年,截至目前收益率最高的为泽熙3期,累计收益率接近22倍,泽熙1期累计收益率接近16倍。其余2期、4期、5期产品累计收益率也超过4倍。

  产品收益率如此之高,那么泽熙这些年都买过哪些牛股呢?在这里,我们不关注泽熙对相关个股的进出时机,仅看看其买过的股票中涨得较好的,另外,由于泽熙持股周期普遍较短,本文仅关注其进驻当年的股价表现。

  2010年,泽熙现身过42只个股的前十大流通股东,这42股中,莱宝高科当年涨幅最高,为255.15%,此外,华神集团、精功科技涨幅也超过2倍。莱宝高科当年股价大涨主要是得益于触摸屏概念、苹果概念的热炒,公司2010年归属于母公司股东的净利润也同比大涨155%。华神集团的大涨主要是由于抗癌概念的炒作,在公布利卡汀iv期临床试验总结报告后,公司股票于2010年11月17日起连续收出五个涨停。

  2011年,沪指大跌逾两成,泽熙现身的个股全年来看也跌多涨少,当年其现身的51只个股中,涨幅最高的为中源协和,年涨幅为142.96%。中源协和受资金追捧与其具有的干细胞概念有一定关系,公司当年还推出非公开发行股票并收购和泽生物,受此影响,公司股票在当年3月22日复牌后连续大涨。

  2012年,泽熙现身的29只个股中涨幅最高的为浙江东日,该股全年涨119.86%。浙江东日的大涨与当时市场追捧金改概念有关,公司股价自2012年3月29日起连续暴涨,16个交易日涨220.26%。

  2013年,泽熙现身35股的前十大流通股东,其中中青宝全年大涨341.90%,天舟文化伊立浦也分别大涨156.45%、113.01%。中青宝为当年网游概念炒作的龙头,股价最高涨幅达到8倍,回调后全年涨幅仍有3倍。中青宝与天舟文化的大涨和市场走强也有一定关系,当年创业板指大涨82.73%。

  2014年,a股大幅反弹,沪指全年大涨52.87%,泽熙现身的53股也普遍走强,其中航天科技东源电器赛象科技葛洲坝、中体产业、准油股份东方宾馆黔源电力等8股翻倍。值得一提的是赛象科技,因推出每10股转20股的年度分配方案,该股在2014年底连续三个交易日涨停。另外,葛洲坝也是市场追捧的一带一路概念股。

  2015年一季度,泽熙现身11只个股的前十大流通股东,这11股一季度平均涨幅达到93%,其中,文峰股份涨226.49%,大恒科技、鑫龙电器美邦服饰金字火腿等涨幅也翻倍。文峰股份为泽熙通过股本受让进驻,公告之后公司股价最高涨幅超过五倍,文峰股份股价炒作因素除了泽熙进驻还有高送转(2014年度每10股送转15股派现3.60元)以及向互联网转型预期。

泽熙“养牛”手册曝光:徐翔、王亚伟这波牛市都买了啥?

  五年交易账单复盘

  2010年

  泽熙投资成立于2009年12月7日,自2010年一季度起,泽熙开始现身上市公司前十大流通股东,当季仅现身悦达投资、莱宝高科、彩虹股份3股,同期泽熙旗下产品有成立于2010年3月5日的泽熙1期。随着泽熙2期、3期、4期、5期的成立,泽熙在2010年随后的三个季度密集现身上市公司前十大流通股东,现身数量分别为13家、11家、20家。

  剔除重复出现的个股,泽熙2010年共现身42家上市公司前十大流通股东。除齐翔腾达等7股外,其余个股泽熙均为快进快出,仅仅持股一个季度。从行业上看,按申万一级行业分类,上述42股中,电子行业最多,有大族激光莱宝高科大立科技、劲胜精密、彩虹股份等5股,其中多股为苹果概念股。此外,房地产、化工、机械设备、商业贸易、医药生物等行业也分别有3股。

  泽熙于2010年一季度开始建仓,沪指当时正处于3478点后的调整阶段,在2010年二季度大跌近23%,但二季度时,泽熙一季度新进的三只个股中,除悦达投资大跌近四成外,莱宝高科逆市涨逾10%,随后两个季度继续大涨;彩虹股份当季也上涨1.47%。泽熙转型私募功力初显。

  2011年

  这一年中,沪指一路震荡下行,全年累计大跌21.68%,创业板指和中小板指跌幅更大,均跌逾三成。泽熙当年现身的个股比上年有所增加,达到51股。在小盘股跌幅更大的情况下,泽熙当年买入的两市主板个股数量较多,为34股,占全部个股的逾六成;中小板和创业板个股则仅持有17股,占三成多。

  行业方面,这一年,泽熙大幅买入机械设备个股。包括富瑞特装巨力索具川润股份恒星科技、河北宣工、京山轻机、江淮动力等7股;另外,房地产、电子行业也各有5股;化工、汽车各有4股。

  最近濒临退市边缘的*st博元在2011年第四季度也获“山东省国际信托-泽熙瑞金1号”买入142.06万股,为第九大流通股东。不过该产品在下一季度即已退出。

  2011年沪指跌幅超过两成,是泽熙成立以来沪指表现最差的一年。全年来看,泽熙当年买入过的51股有34股下跌,占比超过六成。亿帆鑫富等5股跌幅超过50%。不过,由于泽熙持股周期多为一个季度,这些个股的全年表现与其业绩并非完全相关。

  2012年

  2012年泽熙现身的个股数量大幅下降,仅有29股。从行业上看,泽熙持有电子、房地产行业个股较多,分别为5股、4股,化工行业也有3股。

  从2010年至2012年这三年的数据可以看出,泽熙对电子板块较为青睐,2010年与2012年均为持股数量最多的行业,2011年也持有5只电子板块个股。而且这一趋势仍在延续,2013年、2014年以及今年一季度,泽熙分别现身2只、5只、2只电子板块个股。

  2013年

  2013年泽熙现身35股,持股个数较上期稍有增加。这一年,泽熙持有的有色金属板块个股大增,有银泰资源、鹏欣资源、海亮股份东方锆业等5股。此外,商业贸易、化工行业也分别有3股。

  2013年创业板行情开始启动,全年大涨82.73%,是创业板挂牌以来涨幅第二大的一年,仅次于今年(目前创业板指年度涨幅已翻番)。泽熙当年所持创业板个股数量也较上年增加,从4只增加至6只。

  值得注意的是,从2013年起,泽熙开始涉足定增,上海泽熙增煦投资中心(有限合伙)当年9月以5.16元/股认购鑫科材料4980万股,耗资约2.6亿元,从而成为该公司第二大股东。上海工商局的查询信息显示,泽熙增煦的执行事务合伙人即为上海泽熙。根据公告,泽熙增煦在2014年10月起连续减持鑫科材料并获利丰厚。尝到甜头后,泽熙自此不断介入上市公司定增。

  2014年

  2014年,a股市场回暖,沪指全年大涨52.87%,随着行情的好转,泽熙现身的个股大增,有53股。行业方面,有色金属、轻工制造、建筑装饰、化工、纺织服装、电子等行业的个股数量较多。券商、银行等金融股尽管大涨,但泽熙并没现身前十大流通股东。另外,泽熙现身的中小板和创业板个股合计有31股,占比近六成。

  随着市场大涨,泽熙当年现身个股也普遍大涨,航天科技等8股涨幅翻倍,不过跑赢沪指年度涨幅(52.87%)的仅有19股,占比不足四成。这与2014年的行情分化有一定关系,当年金融股大涨,但题材股涨幅一般,当年创业板指仅涨12.83%,而泽熙现身的个股多为市值在百亿元以下的个股。

  泽熙官网的数据显示,泽熙3期当年收益率超过两倍,泽熙1期收益率也超过1倍,其他产品收益率也跑赢沪指,这应该与泽熙持股周期较短,操作灵活有关。

  此外,当年泽熙参与的定增股数量开始增多,包括华东重机华丽家族南洋科技、赤天化等。泽熙当年开始控股上市公司,徐翔的母亲郑素贞在这一年入主大恒科技;另外,泽添投资也在当年二季度成为工大首创第一大股东。

  2015年一季度

  2015年一季度,a股继续大涨,创业板指涨近六成,沪指也涨逾一成。泽熙这一季度现身11股的前十大流通股东。值得注意的是,这一季度泽熙所持个股均为沪市和中小板个股,并没持有创业板个股和深市主板个股。板块方面,电气设备行业最多,有杭电股份、*st海润、鑫龙电器等3股。商业贸易、电子分别有两股。

  另据北京晨报记者梳理,泽熙投资在去年四季度共重仓了15只股票,但今年一季度已有9只股票惨遭“抛弃”。截至一季度末,泽熙投资持有的股票仅剩8只,其“短、平、快”的特征依旧十分明显。

  一季报显示,康强电子(002119)、杭电股份(603618)、美邦服饰(002269)、*st海润(600401)、金字火腿(002515)、东方金钰(600086)、海源机械(002529)、鑫龙电器(002298)共8家公司的前十大流通股东名单中,出现了泽熙的身影。

  8只股票中,涨幅最大的是美邦服饰,今年以来上涨了102.18%,泽熙6期从去年三季度就潜伏进去,截至一季度末,泽熙居该股第三大流通股股东席位。不过4月20日,美邦服饰公告称,泽熙6期已在4月1日至4月20日减持了美邦服饰5055万股股份,不再持有。徐翔撤退的速度,令市场应接不暇。

  今年一季度,泽熙1期持有东方金钰883万股,泽熙4期持有金字火腿212.78万股,泽熙6期持有康强电子1031万股,泽熙7期持有鑫龙电器632.7万股,这4只股票的持股数量和去年四季度均保持一致,勉强可以算作徐翔的“长线”股。

  在徐翔重仓股中,今年1月被媒体质疑高送转违规的海润光伏,则被徐翔旗下的龙信基金通1号和泽熙投资基金1号共同持有,两只产品累计持股2248.12万股,且均为今年一季度新进。

  而今年1月26日到2月25日,海润光伏股价大幅下跌26.38%;之后的2月25日到3月31日,公司股价上涨27.70%;4月1日到4月15日的7个交易日内,再涨35.14%。分析人士称,泽熙能在该股波诡云谲的局势进入,可见其趋势判断之准确,操盘手法之凶悍。

  此外,相比去年四季度,9只被徐翔清仓的股票分别是赛象科技、宁波联合、建研集团东源电器东富龙万里扬万邦达大洋电机和铁岭新城。其犀利的投资风格和偏短的持股风格依旧。

  操盘手法渐变

  对比刚成立之时,近五年多来,泽熙的投资手法也出现一些变化,最为明显的是频频参与上市公司定增以及控股上市公司。

  据不完全统计,自2014年以来,泽熙(包括泽熙增煦、郑素贞等)参与定增的上市公司有鑫科材料、华东重机华丽家族南洋科技、赤天化、大恒科技、龙宇燃油等。这也使得2014年泽熙对现身的上市公司流通股本的平均持股比例大增。

  如上所述,泽熙从2013年开始涉足定增,泽熙增煦认购鑫科材料4980万股。在上述定增股2014年9月解禁后,泽熙随即兑现获利。泽熙随后参与了多家上市公司的定增,且相关个股股价均暴涨。例如,华东重机去年11月公告拟定增募资8亿,泽熙增煦拟出资1.06亿元,认购1000万股,认购价格为10.62元/股。华东重机股价在今年3、4月期间暴涨,最高涨至60.69元(不复权),较定增价涨近5倍。

  最近几个交易日连续一字涨停的华丽家族也为泽熙的定增股。泽熙增煦投资中心在2014年9月以3.67元/股的价格获得华丽家族9000万股的定增股份。日前华丽家族再次公布定增方案,拟募集资金不超过26.65亿元,用于收购北京墨烯控股集团股份有限公司100%的股份并对其进行增资,以及投资智能机器人项目和临近空间飞行器项目。受此影响,华丽家族股价已连续四个交易日缩量一字涨停。

  除了定增,直接受让股份也是泽熙大手笔进驻上市公司的方式之一。

  典型例子为文峰股份,文峰股份去年12月23日的公告显示,郑素贞以8.6亿元受让文峰股份1.1亿股,一举成为该公司第二大股东。从公告之日算起,文峰股份随后股价最高涨幅超过五倍。此外,泽熙去年9月份还通过大宗交易方式增持美邦服饰5055万股,占总股本的5%。

  除了定增,泽熙甚至开始控股上市公司。徐翔的母亲郑素贞先后两次出手大恒科技,持股比例合计将达到58.72%。此前徐翔旗下上海泽添投资发展有限公司已为工大首创第一大股东,持有15.69%股份。

  二级市场的买卖方面,泽熙近五年来的投资手法也有一些变化。

  统计显示,泽熙近五年多来一共现身了190只个股的前十大流通股东。其中沪深主板一共有108只,中小板和创业板个股有82只;不过,以中小板和创业板个股为代表的小盘股数量占比呈上升趋势。2010年泽熙刚成立的当年,其一共现身19只中小板和创业板股、23只沪深主板个股,中小创个股占比45.23%,不足一半;2011年,随着创业板当年大跌35%(沪指跌幅为21%),泽熙所持中小创个股占比进一步降至33.33%,不过随后三年这一比例一路上升,其中2013年、2014年的比例均超过50%,为51.43%以及57.41%,显示泽熙在这两年所持中小创个股数量已超过沪深主板。

  与上述现象相印证的是,泽熙2010至2013年来现身的市值在百亿元以下个股数量的比例也在一路上升。截止到当年末,泽熙2010年至2014年现身的市值在百亿元以下个股数量占全部现身个股比例分别为73.81%、86.27%、86.21%、88.57%、79.24%。

  另外,从业绩方面来看,泽熙近五年所现身的个股业绩增长公司所占比例逐渐降低。2010年,泽熙所现身的41股中,有31只当年归属母公司股东的净利润为同比正增长,占比75.61%。2011年,这一比例降至60.78%,2012年、2013年、2014年再度降至58.62%、57.14%、54.71%。由此猜测,泽熙投资上市公司,业绩增长可能并不是非常重要的因素。

  高送转似乎也是泽熙较为看重的因素。例如泽熙投资在宁波联合、黔源电力的股东大会上提议高送转。数据显示,2010年至2014年,泽熙所现身个股每10股送转比例达到或超过5股的公司家数分别有,12、13、5、10、5家,其中2014年泽熙现身的赛象科技、万邦达每10股送转均达20股,万邦达同时还有派现。

  地域方面,泽熙近几年主要青睐广东、江苏、浙江、上海、北京等5地个股,2010年至2014年所持上述5地个股数量占全部个股比例均在40%以上,分别为52%、49%、41%、71%、60%,其中2013年与2014年比例较高,今年一季度时这一比例高达72%。

  次新股方面,泽熙青睐程度似乎有下降趋势。2010年,泽熙现身瑞普生物康得新等6只当年上市的次新股,占全部现身个股数量的14%;2011年这一比例降至11%;2012年泽熙更是没有现身次新股前十大流通股东;2013年ipo暂停,当年没有新股上市;不过ipo重启后,2014年泽熙继续没有现身次新股前十大流通股东。2015年一季度,泽熙再次青睐次新股,现身杭电股份第四大流通股东,杭电股份为浙江的上市公司。

  另外,泽熙还喜欢用重仓抱团的手法,从2010年年报开始,这一手法就逐渐显现,当季其持有的20只个股中有9只为两只产品共同进驻。泽熙还会对其熟悉的个股重复操作,如其2010年新进的华丽家族,在2014年再度以定增的方式进驻。

  泽熙还热衷于抄底遭遇黑天鹅事件的个股,市场较为熟知的事件是此前其抄底重庆啤酒,该股因乙肝疫苗项目风波导致股价暴跌。此外,泽熙还抄底过已退市至新三板的长油3(退市前简称为*st长油)。

  值得注意的是,除了大手笔进驻上市公司前十大流通股东,泽熙应该还有相当部分资金用于短线交易,作为活跃游资,坊间流传有多个券商营业部为泽熙的进出通道,如光大证券宁波解放南路营业部,以及国泰君安的多个营业部。

  扩展:“对手”王亚伟买了啥?

  二级市场上,有两位“一哥”,除了上述的徐翔,还有曾经的“公募一哥”王亚伟。让人好奇的是,在这轮轰轰烈烈的牛市中,两位“一哥”都买了什么股票?

  “奔私”近3年的王亚伟继续沿袭低调路线,目前管理的产品仅两只,分别是昀沣和昀沣3号。虽然公开信息查不到上述产品的业绩,但从一季度曝光的王亚伟重仓股来看,这些股票今年以来表现可圈可点,平均涨幅高达90%以上,大幅跑赢大盘。

  王亚伟重仓32股

  最牛个股今年涨幅近600%

泽熙“养牛”手册曝光:徐翔、王亚伟这波牛市都买了啥?

  在上市公司2015年一季报中,王亚伟旗下的2只私募产品持有的重仓股已达到32只,其中22只股票为一季度新进。目前,王亚伟管理的产品分别为对外经贸信托-昀沣和中铁宝盈资产-招商银行-外贸信托-昀沣3号,这些产品合计持股数达到32221.04万股。

  在王亚伟重仓股中,表现最好的当数1月份刚上市的次新股浩丰科技(300419),今年以来累计上涨近600%。王亚伟旗下的昀沣和昀沣3号在一季度买入35.30万股浩丰科技,目前,该股因筹划重大事项已处于停牌状态。

  一季度,王亚伟的持股集中度很高,且旗下产品频频共同持有一只股票。2只私募产品同时重仓的股票多达12只,分别是光华科技(002741)、皖通科技(002331)、天邦股份(002124)、爱康科技(002610)、廊坊发展(600149)、中国联通(600050)、天壕节能(300332)、浩丰科技(300419)和河北宣工(000923)、一汽轿车(000800)、福日电子(600203)和浩丰科技。

  近期,a股一度大幅调整,但河北宣工今年以来的涨幅仍高达128.1%,天壕节能的涨幅也达到121.31%。此外,新股光华科技的涨幅为159.07%,天邦股份的涨幅为91.12%。几只重仓股中,仅廊坊发展的涨幅未超过50%,但也达到了44.67%。

  值得一提的是,截至一季度末,王亚伟掌管的昀沣基金和昀沣3号基金双双进入中国联通前十大股东,合计持股为8150万股,仅次于第一大股东中国联通集团的持股数量。而二季度以来,中国联通股价一路飙升,今年以来累计上涨幅度已达到80.81%。

  不过4月27日,沪市龙虎榜显示,在连续三个交易日里,国信红岭中路营业部合计卖出了19.63亿元的中国联通。由于该营业部是王亚伟的昀沣所选择的经纪商,有市场人士推测,这20亿元的中国联通,很可能是王亚伟在卖出。

  21财闻汇综合自:证券时报、公众号“中金在线”(id:cnfol-com)、北京晨报

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