网贷不会颠覆银行：不缺贷款人，缺的是把贷款匹配做得更好的企业

　　北极光创投投资总监张朋：今年依然是整个互联网金融发展迅速的一年

　　我们这么来看互联网金融行业，从整个大行业来看，三大部分，第一部分就是资产端的获取，第二大部分是理财端的获取，第三部分是征信以及其他的服务。2013年开始整个互联网金融在加速的发展，在13年之前，整个p2p投资环境的试点，因为在那个时候很多p2p公司刚刚开始成立不到半年的时间，发展得很快，今年来讲有一些已经量很大的平台都已经产生了，到去年下半年开始，这个时间点我们基本上已经过了，尤其对于我们这样投早期的基金来看，是这样的一个趋势，如果你投综合期，肯定是一个最好的选择时间点。

　　除此之外，互联网金融经过了这两年的快速发展，实际上到现在来讲，更多往更细分的领域去发展的趋势。慢慢会渗透到各行各业中，都会有渗透到。现在资产端的分布其实还是非常多的，p2p实际上是一个从各行各业都去切入的一个角度，在整个细分领域比如说房产、车、供应链金融，还有票据，还有很火的股票配资，很多种资产的形式跟互联网金融都是在紧密的结合。

　　再往后去发展，实际上这些细分的资产形式，还会被不同的创业公司所发现，用他们自己独特的方法去做评估，去做享受，现在不是比谁去做的早，谁最先进入，而是比谁更加有效率发现资产，谁更加成本低，谁的风控手段更独特。在这样的一个过程中，实际上这些公司就能够提供更好的资本成本给这些借款人，这一类的公司在他的细分领域是有发展机会的，因为整个细分行业太大了，各个行业都是一个很大体量的，实际上你在一个细分领域里面如果你做得很好，我们认为将来你的成长空间也是非常好的。所以在整个贷款端来讲，我们更多在看早期的机会。

　　多说一句风控，因为这个行业很年轻，也很早，各家公司都不能说谁有很完善的风控体系，说我一定比别人做得好，这个今天来讲，至少作为vc的角度来讲，我是没法去下这样的结论。你可以去看到，它是一个逐渐摸索的过程，你在前端发展得比较快的，我在既定风控政策下，我的成长速度在保持着，同时坏账是失控的，这样情况下更快速加大通货率。你的坏账在增长，要去不断收窄标准。在短期之内，我觉得还不应该被我们过分要求和强调的，我们要去相信团队能够去摸索出一个最佳的方法。

　　从征信的角度来看，下一步我觉得会在国内会冒出一些顶尖的公司出来，在这个过程中各行各业的数据，有自己独特的方法，能够形成一个数据池，让所有贷款公司到这个池里挑他需要的数据，来对他的风控做支撑。其实来讲，大家都明白，把这个做起来不容易，我觉得很难的一点，先去找一两个细分的应用，真能从里面去赚到钱，提供给信贷机构一个很合适的产品，能够让他们用起来，我觉得这个是不容易的。

　　归根到底整个金融行业最后谁出钱，谁来决定，你提供任何东西是一个辅助的手段，这个辅助手段怎么做到有价值，同时有帮助，同时能够提供辅助性的决策，这个是很有价值的，而且将来这类公司一定会出。

　　理财端，坦白说我觉得有一些看不清楚，尤其大众理财端，很多都是bat的机会，像阿里和京东的理财产品一上，一定是最大的量，中高端我觉得会有机会，相当于把私人银行的服务，通过互联网的手段提供给大众消费者，这一块是有机会的。但是总体来讲整个金融行业资产端是为王的。

　　如果从贷款角度来讲，我更多还是看整个面临细分市场，获取资产的独特性，以及控制风险的独特性，这样用更高效率获取资产，你有更高的效率去做这些资产评估，其实我们觉得这类机会是看好的。举两个例子，一个是票据，票据是非常大的，几十万的资产规模市场，票据也是在最近一年当中逐渐被开发出来的，像一些中小票，几十万的票，或者十几万的票，这一类的票银行基本上不做的，银行基本上做上千万的票，把票据拿到互联网金融平台去销售，这是挺不错的切入点，只是怎么样获得这样的票据，通过什么样的手段，最终自己的账从一端卖出去，这一端收回来，这个就是现在要去评估的一个比较重要的方向。

　　如果你作为一个p2p公司，跟其他的担保公司合作，跟小微公司合作，或者自己直接建队伍，这个时间点显然来讲已经不合适了。

　　2015年依然是整个互联网金融发展迅速的一年，大家一起努力。